一場針對美國成熟制程芯片的反傾銷調(diào)查，背后是國產(chǎn)替代從“被動防守”到“主動亮劍”的底氣升級。
01
一場直擊產(chǎn)業(yè)命脈的調(diào)查
2025年9月13日，中國商務(wù)部宣布對美國進口的40nm及以上工藝通用接口芯片（如CAN收發(fā)器、RS485）和柵極驅(qū)動芯片（IGBT/MOSFET配套）發(fā)起反傾銷調(diào)查。
此舉直指德州儀器（TI）、亞德諾（ADI）等國際巨頭長期實施的低價傾銷策略——這些芯片廣泛滲透于工業(yè)控制、汽車電子、5G基站等關(guān)鍵領(lǐng)域，擠壓國產(chǎn)廠商生存空間。
初步證據(jù)顯示，2022至2024年間，美國模擬芯片對華出口數(shù)量持續(xù)大幅上升，但價格卻大幅下降。三年間，這些產(chǎn)品的進口量累計增長了37%，而進口價格累計下降了52%。
具體來看，2022年至2024年，申請調(diào)查產(chǎn)品的合計進口數(shù)量分別為11.59億顆、12.99億顆和15.90億顆。美國產(chǎn)品的傾銷幅度高達300%以上，占中國市場份額年均高達41%。
大幅降價嚴(yán)重擠壓了本土企業(yè)的生存空間。國內(nèi)模擬芯片企業(yè)的利潤率跌破5%，甚至迫使一些企業(yè)削減研發(fā)投入。這種低價競爭策略明顯抑制了中國本土模擬芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
02
為何是模擬芯片？
產(chǎn)業(yè)博弈的“七寸”
模擬芯片是電子設(shè)備的基礎(chǔ)部件，連接現(xiàn)實物理世界與數(shù)字計算世界。它們雖然不像CPU、GPU那樣備受關(guān)注，卻無處不在，從空調(diào)、冰箱、手機充電頭到汽車控制系統(tǒng)都離不開它們。
美國模擬芯片巨頭如德州儀器（TI）、亞德諾（ADI）等長期壟斷全球市場。德州儀器去年僅靠模擬芯片就賺了上百億美元，亞德諾的營收中70%來自模擬芯片。
這些美企近年來采取了激進的價格策略。國內(nèi)模擬芯片大廠高管透露，“TI這次降價沒有固定幅度和底線，完全比照國產(chǎn)芯片價格來”。
有企業(yè)透露，TI有些產(chǎn)品的銷售策略是“不管國產(chǎn)廠商報價多少，TI比他們低5%-10%”，甚至不惜給出低于國產(chǎn)廠商成本價的報價。
這種“暴力降價”導(dǎo)致國內(nèi)模擬芯片廠商陷入生存困境。2022至2024年間，美國產(chǎn)模擬芯片進口量增長37%，價格卻下降52%，嚴(yán)重擠壓了本土企業(yè)的生存空間，利潤率大幅下降，甚至迫使一些企業(yè)削減研發(fā)投入。
03
反擊的底氣
技術(shù)破壁與產(chǎn)業(yè)生態(tài)成熟
中國之所以能夠?qū)γ绹M芯片發(fā)起反傾銷調(diào)查，根本在于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)具備了一定的技術(shù)實力和替代能力。過去當(dāng)我們沒有某種技術(shù)時，往往只能忍辱負(fù)重，而現(xiàn)在情況已經(jīng)不同。
在技術(shù)方面，華為海思2025年發(fā)布的AC9610芯片，采樣率達24位/2M，性能超越TI全線產(chǎn)品，此類突破打破“中國只能依賴成熟制程”的刻板印象。
與此同時，國內(nèi)模擬芯片產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成了相對完整的體系，出現(xiàn)了如圣邦股份、思瑞浦等一批具有市場競爭力的企業(yè)。圣邦股份產(chǎn)品線覆蓋信號鏈和電源管理兩大領(lǐng)域共計25大類產(chǎn)品；思瑞浦也成功轉(zhuǎn)型為“信號鏈電源管理”雙輪驅(qū)動的模擬芯片公司。
在市場方面，中國是全球模擬芯片最大消費市場，2024年約占全球市場的35%左右。2024年中國模擬芯片市場規(guī)模約為1953億元，其中來自美國的占比約55.6%（1074億元）。
預(yù)計到2029年，中國模擬芯片市場規(guī)模將增長至約3346億元，2025-2029年期間的復(fù)合年增長率（CAGR）預(yù)計為11%。這是一個增長迅速且規(guī)模巨大的市場。
國產(chǎn)替代先鋒與垂直整合者
經(jīng)過多年發(fā)展，中國模擬芯片產(chǎn)業(yè)已經(jīng)具備了相當(dāng)?shù)募夹g(shù)基礎(chǔ)和產(chǎn)能規(guī)模。2024年我國模擬芯片自給率約16%，消費電子等領(lǐng)域國產(chǎn)化率相對較高，而工業(yè)、汽車等中高端市場尚有廣闊替代空間。
國內(nèi)模擬芯片設(shè)計門檻雖高，但學(xué)習(xí)曲線時間跨度長，海外公司此前一直占據(jù)市場主導(dǎo)地位。2023年全球模擬廠商排名中，前十名均為海外公司，合計市場份額達68%。
04
貿(mào)易規(guī)則下的科技自衛(wèi)
反傾銷帶來機遇
這次反傾銷調(diào)查的時機選擇頗具深意。就在中國宣布反傾銷調(diào)查的前幾個小時，美國剛剛把32家中國實體列入貿(mào)易限制清單，其中23家是芯片相關(guān)企業(yè)。這種時機選擇表明，反傾銷不僅是法律程序，更是戰(zhàn)略信號。中國通過在模擬芯片領(lǐng)域的反擊，為自己在貿(mào)易談判中創(chuàng)造了籌碼。
反傾銷調(diào)查看著是“法律程序”，其實是“戰(zhàn)略信號”。按照WTO的規(guī)則，調(diào)查過程可能要一年半載，但這期間美國的芯片企業(yè)會有所顧忌，不敢再隨意低價銷售。這給國內(nèi)模擬芯片企業(yè)爭取了時間，不用再跟美國企業(yè)打“價格戰(zhàn)”，可以安心搞研發(fā)、擴產(chǎn)能。調(diào)查期間，美國企業(yè)如果繼續(xù)低價銷售，可能被最終認(rèn)定為傾銷，面臨高額關(guān)稅。
若最終裁定存在傾銷行為，可能對原產(chǎn)于美國的模擬芯片加征125%的關(guān)稅。這將顯著削弱美系產(chǎn)品的價格優(yōu)勢，為國內(nèi)企業(yè)贏得寶貴的發(fā)展窗口期。中性測算顯示，反傾銷將使中國通用接口芯片和柵極驅(qū)動芯片市場分別擴張至3.3、1.6倍；樂觀測算，則可能分別擴張至13.4、8.8倍。這將為國內(nèi)企業(yè)提供巨大的市場空間。
反傾銷調(diào)查還將推動全球模擬芯片市場競爭格局的重塑，推動供應(yīng)鏈向多元化和安全化發(fā)展。這是中國對美國“高端封鎖、低端傾銷”戰(zhàn)略的正面回應(yīng)。
05
結(jié)語
從"被動防御"到"主動亮劍"
中國模擬芯片反傾銷調(diào)查的底氣，本質(zhì)是國產(chǎn)技術(shù)積累、市場需求韌性、政策精準(zhǔn)護航的共振結(jié)果。短期看，千億替代空間將重塑產(chǎn)業(yè)格局；中長期看，此次調(diào)查或成為國產(chǎn)芯片從"替代者"走向"規(guī)則制定者"的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折。