12月1日晚，中國新勢力車企11月銷量榜單迎來重大變化。
鴻蒙智行以全系交付81864輛的成績首次登頂榜首，環(huán)比增長達20%，成為新勢力中的“聯(lián)盟冠軍”。
零跑汽車則繼續(xù)蟬聯(lián)單品牌冠軍，交付70327輛，這是它第二個月站上7萬輛高位。兩個冠軍頭銜，折射出行業(yè)兩種截然不同的發(fā)展路徑。
同時另一邊，小米仍保持超4萬，蔚小理三家車企非常“默契”地來到了同一水準，銷量均超3萬輛。
具體各個品牌對比之前銷量出現(xiàn)了哪些變化？又是什么原因?qū)е碌哪兀渴钱a(chǎn)品矩陣，還是國家減免購置稅到期？我們一起來看看。
（榜單由ai生成，僅供參考，具體數(shù)據(jù)以以下官圖圖片為準）
•鴻蒙智行“生態(tài)聯(lián)盟”首次登頂
鴻蒙智行11月全系交付新車81864輛，同比增長89.61%，創(chuàng)單月交付歷史新高。這背后是“五界”矩陣開始集體發(fā)力。
從9月的52,916臺，到10月的68,216臺，再到11月突破8.1萬臺，這條陡峭的增長曲線，清晰展現(xiàn)了一個智能汽車生態(tài)的崛起速度。
問界依然是主力，貢獻了鴻蒙智行總銷量的63%，達51677輛。其余四界中，智界于11月28日宣布交付突破10000輛；享界系列11月交付約6000輛；尚界與尊界則相對穩(wěn)定。
從15萬到100萬的百萬級市場，鴻蒙智行幾乎覆蓋了所有主流價格帶。余承東曾披露，鴻蒙智行10月產(chǎn)品成交均價突破39萬元。
11月創(chuàng)紀錄的交付量，可以看作是生態(tài)型玩家與車企“深度綁定”模式的階段性勝利。
•穩(wěn)坐單品牌冠軍的零跑
零跑可以稱得上是2025年當(dāng)之無愧的黑馬了，自2025年3月起開始穩(wěn)居中國新勢力品牌月銷冠軍寶座，連續(xù)第9個月位居新勢力單品牌銷量榜首，并且在10月和11月均完成了品牌月銷破7萬的好成績。
更關(guān)鍵的是盈利質(zhì)量，三季度194.5億元營收同比增97.3%，毛利率14.5%，正向現(xiàn)金流加持下，提前45天完成50萬年度目標(biāo)，這是“走量又盈利”的硬實力。
零跑能夠在激烈價格戰(zhàn)中保持競爭力，核心秘訣在于其“全域自研”戰(zhàn)略。朱江明直言：“零跑是全域自研，我們有65%的核心零部件自研自制，它的毛利是10%”。
這種深度自研讓零跑能夠?qū)崿F(xiàn)“好而不貴”的產(chǎn)品理念。
目前，零跑正在將自研范圍從傳統(tǒng)的三電、智能座艙、智能駕駛，擴大至所有有能力自研的高附加值零部件。朱江明透露，零跑在湖州新建了零部件制造基地，計劃實現(xiàn)80%或更高的核心零部件自研自制。
另外據(jù)分析，零跑近一半的銷量依賴8-15萬的B系列，另有三分之一來自15-20萬的C系列。這兩個價格區(qū)間都是競爭最慘烈的“紅海市場”，利潤空間被極度壓縮。
零跑正在通過部分股權(quán)撬動更大的資源來尋求突破。此前已有Stellantis集團入股，近期市場又傳出一汽集團可能入股的消息。董事長朱江明對此回應(yīng)：與一汽的股權(quán)合作“一直在探討”，但希望創(chuàng)始團隊保持實控。
•小米超4萬，蔚小理均超3萬
小米汽車月交付量已連續(xù)第三個月穩(wěn)定在4萬輛以上。更關(guān)鍵的是，小米汽車已經(jīng)盈利，第三季度財報顯示，小米智能電動汽車業(yè)務(wù)實現(xiàn)了7個億的經(jīng)營利潤，成為新勢力中“最快賺錢”的一家。
但值得吐槽的是，近期小米的在12月1日開啟了“現(xiàn)車選購”通道，用展車、瑕疵車、別人下定后不要的準新車，然后小米給你簡單翻新之后，再以原價賣給你。不得不說還是小米會做生意啊，那我為什么不去買零公里二手車呢？大家是人傻錢多嗎？看來小米為了沖業(yè)績也是拼了。
回歸主題，小鵬汽車11月交付36728輛，同比增長18.9%，環(huán)比下降12.6%。在“金九銀十”旺季之后銷量回落是正常現(xiàn)象，但更核心的原因在于，小鵬正處在一次關(guān)鍵的戰(zhàn)略調(diào)整中,從純電路線轉(zhuǎn)向“純電+增程”雙線作戰(zhàn)，還是非常期待在2026年初，小鵬也能像2025年年初一的銷量樣“大展手腳”。
蔚來11月交付36275輛車，同比增長76.3%，盡管環(huán)比有所下降。從品牌構(gòu)成來看，蔚來主品牌交付18393輛，在品牌內(nèi)部，高端車型（ES8、ES6）占比約50%，這對提升公司整體毛利率至關(guān)重要。并且樂道L90的熱銷，以及L60和螢火蟲的銷量穩(wěn)定，也有助于蔚來品牌在第四季度的沖刺盈利的目標(biāo)。
理想汽車11月交付33181輛，理想目前正在經(jīng)歷調(diào)整期，大力發(fā)展純電方向，并且大力在全國鋪設(shè)充電樁，其純電SUV i6與i8累計訂單已突破10萬臺。為應(yīng)對產(chǎn)能爬坡，理想已啟用i6電池雙供應(yīng)商模式，預(yù)計明年初月產(chǎn)能將提升至2萬臺。
•各大新勢力品牌百花齊放
方程豹作為比亞迪旗下新品牌，11月銷量37405臺，環(huán)比增長20.46%，同比更是暴漲339%，展現(xiàn)出傳統(tǒng)車企轉(zhuǎn)型新能源的強大勢能。基于最新推出的成交均價超過20萬且月銷超過2萬的鈦7，方程豹家族的在市場的根基可以說是越來越穩(wěn)了。
深藍汽車也是很猛，11月全球銷量高達33060輛，連續(xù)三月破3萬，并且由明星劉浩存代言的深藍L06產(chǎn)品力確實有夠高的，無論是外觀顏值，還是標(biāo)配寧德時代電池、標(biāo)配激光雷達等配置都是同價位一等一的存在，作為汽車媒體人，真的非常推薦感興趣的兄弟們?nèi)ジ惺芤幌隆?/p>
極氪(28,843)、領(lǐng)克(35,059)雙品牌協(xié)同，11月總銷量達63902臺，單月銷量持續(xù)突破6萬輛，同比增長7.1%，環(huán)比增長3.7%，穩(wěn)居新勢力第一陣營。
極狐汽車的表現(xiàn)也非常亮眼，11月銷量25,394輛，同比增長128.32%！2025年1-11月累計銷量136,592輛，同比增長97.99%，說實話，極狐這次的成績有點出乎意料了。新款的極狐T1憑借僅6.28萬的起售價，配上“大容量、真續(xù)航、極安全、隨心開”等優(yōu)勢，11月砍下1.5萬的銷量，銷量的勢頭正在慢慢走高，有望未來跟海鷗、星愿、繽果等車型拼一拼“刺刀”。
嵐圖汽車11月交付20005臺，同比增長84%，這是嵐圖汽車月交付量首次突破兩萬臺，嵐圖第30萬輛整車已于11月10日下線，接著嵐圖泰山、嵐圖夢想家山河、追光L的陸巡登場，也非常有望進一步拉高品牌的銷量增長。
智己汽車11月銷量為13577臺，再創(chuàng)品牌新高，同比增長35.7%，已連續(xù)三個月銷量突破1萬輛。
阿維塔11月銷量14057輛再創(chuàng)新高，已連續(xù) 9 個月銷量破萬，旗下阿維塔06和07作為品牌主力，搭配華為的智駕和座艙，非常能打。
•政策調(diào)整前的最后沖刺
隨著新能源汽車購置稅補貼即將在年底調(diào)整，年末車市呈現(xiàn)出明顯的“翹尾效應(yīng)”。
新能源市場在10月短暫承壓后，將重回高速增長軌道，成為年底車市最穩(wěn)定的支撐力量。乘聯(lián)會預(yù)計11月新能源汽車零售可達135萬輛左右，滲透率有望首次突破60%。
并且隨著明年新能源汽車購置稅補貼將退坡，行業(yè)競爭正從價格比拼轉(zhuǎn)向體系能力與智能化的深層較量。
明年，行業(yè)將打一場規(guī)模戰(zhàn)、盈利戰(zhàn)、出海戰(zhàn)三大戰(zhàn)役。月銷3萬輛是生存線，10萬輛是發(fā)展線，50萬輛是安全線。跨不過去的，連當(dāng)配角的資格都沒有。
頭部企業(yè)憑借規(guī)模優(yōu)勢，將不斷下探價格區(qū)間，屆時腰部品牌將面臨“跟則虧損、不跟則丟市場”的兩難。
唯一變數(shù)是出海。在中國新能源汽車市場從增量變?yōu)榇媪康拇蟊尘跋拢ㄓ谐龊＃拍茉谝?guī)模戰(zhàn)與盈利戰(zhàn)中占據(jù)C位。頭部玩家均已做好了出海準備，2026年，出海將從可選項變成必選項。
理想汽車總裁馬東輝表示：“購置稅政策退坡，短期市場會產(chǎn)生波動，用戶會在2025年底集中去鎖定優(yōu)惠，出現(xiàn)‘翹尾效應(yīng)’。”他同時指出，“總結(jié)來說，政策退坡是行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的分水嶺。”
•電動EV：
從鴻蒙智行登頂?shù)搅闩芊€(wěn)坐單品牌冠軍，從小米實現(xiàn)盈利到蔚小理的戰(zhàn)略調(diào)整，11月銷量背后，是新勢力從“拼銷量”到“拼體系”的轉(zhuǎn)型信號。
年末沖刺過后，政策紅利的退坡終將讓行業(yè)回歸本質(zhì)，誰能在規(guī)模增長的同時守住盈利底線，2026年的市場格局，或?qū)⒔o出更清晰的答案。